Nominaal rendement

Wat is het nominale rendement?

Een nominaal rendement is niets anders dan het totale bedrag dat wordt verdiend met een bepaalde investeringsactiviteit voordat verschillende uitgaven worden gedaan, zoals verzekeringen, beheersvergoedingen, inflatie, belastingen, juridische kosten, personeelssalarissen, kantoorhuur, afschrijving van fabrieken en machines, enz. in overweging genomen. Het is het basisrendement dat wordt geboden door investeringen en na aftrek van inflatie en belastingen in de investeringsperiode, zou het werkelijke rendement relatief lager zijn.

Formule

De formule voor het nominale rendement wordt als volgt weergegeven:

Voorbeelden

Voorbeeld 1

Een persoon heeft een investering van $ 125.000 gedaan in een fonds zonder kosten voor een periode van 1 jaar. Aan het einde van het jaar stijgt de waarde van de investering tot $ 130.000.

Daarom kan het nominale rendement als volgt worden berekend:

= ($ 130.000 - $ 125.000) / $ 125.000

Nominaal rendement = 4%

Bij het berekenen van het rendement op investeringen wordt het verschil tussen nominaal en reëel rendement bepaald en dit past zich aan de bestaande koopkracht aan. Als het verwachte inflatiepercentage hoog is, verwachten de investeerders verder een hoger nominaal tarief.

Merk op dat dit concept misleidend kan zijn. Een belegger kan bijvoorbeeld een staatsobligatie / gemeentelijke obligatie hebben en een bedrijfsobligatie met een nominale waarde van $ 1.000 met een verwacht tarief van 5%. Men zou aannemen dat de obligaties van gelijke waarde zijn. Bedrijfsobligaties worden echter over het algemeen belast met 25-30% in vergelijking met staatsobligaties die belastingvrij zijn. Hun werkelijke rendement is dus totaal anders.

Voorbeeld # 2

Stel dat Andrew een cd (certificaat van aanbetaling) koopt ter waarde van $ 150 tegen een jaarlijkse rente van 5%. De jaarlijkse inkomsten zijn dus = $ 150 * 5% = $ 7,50.

Aan de andere kant, als Andrew $ 150 investeert in een gerenommeerd beleggingsfonds dat ook een jaarlijks rendement van 5% genereert, zal het jaarlijkse rendement nog steeds $ 7,50 zijn. Een beleggingsfonds biedt echter een jaarlijks dividend van $ 2,50, wat een verschil in de twee beleggingscategorieën veroorzaakt.

De onderstaande tabel helpt om de verschillen te begrijpen:

(Eindwaarde = basisinvesteringsbedrag * nominaal tarief)

• Jaar 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
• Jaar 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
• Jaar 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
• Jaar 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
• Jaar 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%

Aangezien het beleggingsfonds ook een dividend aanbiedt, wordt het driemaandelijkse dividend berekend en vermenigvuldigd met de aandelenkoers om het nominale rendement te berekenen.

Men dient op te merken dat ondanks beide investeringsmogelijkheden een identiek rendement bieden, maar factoren zoals dividenden in dit geval een directe invloed hebben op het nominale rendement dat wordt geboden.

Het bovenstaande voorbeeld houdt ook rekening met de verandering in dividend en de directe impact die dit heeft op het nominale tarief.

Reële versus nominale rentetarieven

Economen maken uitgebreid gebruik van reële en nominale rentetarieven bij het beoordelen van de waarde van investeringen. In feite gebruikt de reële rente de nominale rentevoet als basis van waaruit de impact van inflatie wordt verminderd:

Reële rentevoet = nominale rentevoet - inflatie

Er zijn echter bepaalde verschillen in beide concepten:

Hoe de reële rentetarieven te berekenen op basis van de nominale rentevoet?

Deze oefening kan erg handig zijn om de impact van economische factoren zoals inflatie en belastingen te begrijpen. Vanuit het perspectief van verschillende investeringen kan men ook willen weten hoeveel een geïnvesteerde dollar in de toekomst naar verwachting zal opleveren.

Laten we aannemen dat Archie momenteel 25 jaar oud is en een plan heeft om op 65-jarige leeftijd (vanaf nu 40 jaar) met pensioen te gaan. Hij verwacht op het moment van zijn pensionering ongeveer $ 2.500.000 in huidige dollars te verzamelen. Als hij een nominaal rendement van 9% per jaar op zijn investeringen kan behalen en een inflatie van ongeveer 3% per jaar verwacht, hoeveel moet zijn investeringsbedrag dan elk jaar zijn om het doel te bereiken?

De relatie tussen nominale en reële rentetarieven is een beetje complex en dus is de relatie multiplicatief en niet additief. De vergelijking van Fisher is dus nuttig waarbij:

Reële rentevoet (R _r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Waarbij, Rn = nominale inflatie en Ri = inflatie

Dus R _r = (1 + 0,09) /(1+0,03) -

1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%

De jaarlijkse investering volgens de Future Value-formule van Annuity

Dit betekent dat als Archie de komende 40 jaar elk jaar $ 16.899.524 (in dollars van vandaag) bespaart, hij aan het einde van de looptijd $ 2.500.000 zou hebben.

Laten we dit probleem andersom bekijken. We moeten de waarde van $ 2.500.000 in zijn huidige waarde vaststellen met behulp van de Future Value-formule:

FV = 2.500.000 (1,03) 40 = 2.500.000 * 3,2620

FV = $ 8.155.094,48

Dit betekent dat Archie op het moment van pensionering meer dan $ 8,15 mm (nominaal tarief) moet verzamelen om het doel te bereiken. Dit zal verder worden opgelost met behulp van dezelfde formule van FV van lijfrente uitgaande van een nominale rente van 8%:

Dus als Archie een bedrag van $ 31.479.982 zou investeren, is het doel bereikt.

Hierbij moet worden opgemerkt dat de oplossingen gelijkwaardig zijn, maar er is een verschil door elk jaar een inflatiecorrectie. Daarom zijn we verplicht om elke betaling te laten groeien met de inflatie.

De nominale oplossing vereist een investering van $ 31.480,77, terwijl de reële rente na aanpassing aan de inflatie een investering van $ 16.878,40 vereist, wat een realistischer scenario is.