Sharpe-verhoudingsformule | Hoe de Sharpe-verhouding te berekenen?

Formule om de Sharpe-verhouding te berekenen

De Sharpe-ratio-formule wordt door de beleggers gebruikt om het extra rendement ten opzichte van het risicovrije rendement, per eenheid van de volatiliteit van de portefeuille, te berekenen en volgens de formule wordt het risicovrije rendement afgetrokken van het verwachte portefeuillerendement en het resultaat wordt gedeeld door de standaarddeviatie van de portefeuille.

Waar,

R _p = Return van de portefeuille
R _f = Risicovrije rente
σp = standaarddeviatie van het extra rendement van de portefeuille.

Hoe de Sharpe-ratio te berekenen?

De Sharpe-ratio wordt berekend door het verschil in rendement van de portefeuille en de risicovrije rente te delen door de standaarddeviatie van het extra rendement van de portefeuille. Hierdoor kunnen we het beleggingsrendement evalueren op basis van het risicovrije rendement.
Een hogere Sharpe-metriek is altijd beter dan een lagere, omdat een hogere ratio aangeeft dat de portefeuille een betere investeringsbeslissing neemt.
De Sharpe-ratio helpt ook om uit te leggen of het extra rendement op de portefeuille te wijten is aan een goede investeringsbeslissing of aan een te hoog risico. Hoe hoger het risico, hoe hoger het rendement, hoe lager het risico, hoe lager het rendement.
Als een van een portefeuille een hoger rendement heeft dan dat van zijn concurrenten, is het een goede investering omdat het rendement hoog is en het risico hetzelfde. Het gaat om het maximaliseren van het rendement en het verminderen van de volatiliteit. Als een investering een rendement heeft van 15% en de volatiliteit nul is. Dan is de Sharpe-ratio oneindig. Naarmate de volatiliteit toeneemt, neemt het risico aanzienlijk toe, waardoor het rendement ook toeneemt.

Laten we eens kijken naar de indelingsdrempel van de Sharpe-ratio.

<1 - Niet goed
1-1,99 - Ok
2-2.99 - Echt goed
> 3 - Uitzonderlijk

Portefeuille met nulrisico's zoals alleen schatkistpapier, aangezien een belegging risicovrij is, is er geen volatiliteit en geen inkomsten die hoger zijn dan de risicovrije rente. De Sharpe-ratio heeft dus nul portefeuilles.

Een statistiek 1, 2, 3 heeft een hoog risico. Als de metriek hoger is dan of gelijk is aan 3, wordt dit beschouwd als een geweldige Sharpe-meting en een goede investering.
Terwijl de metriek tussen groter of gelijk aan 1 en 2 kleiner dan 2 is, wordt het als ok beschouwd en als een metriek tussen groter dan of gelijk aan 2 en kleiner dan 3 is, wordt deze als echt goed beschouwd.
Als een statistiek kleiner is dan 1, wordt deze niet als goed beschouwd.

Voorbeelden

U kunt deze Sharpe Ratio Formula Excel-sjabloon hier downloaden - Sharpe Ratio Formula Excel-sjabloon

Voorbeeld 1

Stel dat er twee onderlinge fondsen zijn om te vergelijken met verschillende portefeuilles met verschillende risiconiveaus. Laten we nu de Sharpe-ratio bekijken om te zien welke beter presteert.

Investering van Mid Cap Stock Fund en details zijn als volgt: -

Portefeuillerendement = 35%
Risicovrije rente = 15%
Standaarddeviatie = 15

Dus de berekening van de Sharpe-ratio zal als volgt zijn:

Sharpe Ratio Vergelijking = (35-10) / 15
Sharpe-verhouding = 1,33

Investering van Bluechip Fund en details zijn als volgt: -

Portefeuillerendement = 30%
Risicovrije rente = 10%
Standaarddeviatie = 5

Dus de berekening van de Sharpe-ratio zal als volgt zijn:

Sharpe-verhouding = (30-10) / 5
Sharpe-verhouding = 4

Daarom zijn de Sharpe-ratio's van een bovenstaand beleggingsfonds als volgt:

Bluechip Fund = 4
Midcap-fonds = 1,33

Het bluechip-beleggingsfonds deed het beter dan het mid-cap-beleggingsfonds, maar dit betekent niet dat het mid-cap-beleggingsfonds goed presteerde in verhouding tot het risiconiveau. De Sharpe vertellen ons onderstaande dingen: -

Het blue-chip-beleggingsfonds presteerde beter dan het mid-cap-beleggingsfonds in verhouding tot het risico dat aan de investering is verbonden.
Als het mid-cap-beleggingsfonds in verhouding tot het risico even goed presteerde als het Bluechip-beleggingsfonds, zou het een hoger rendement behalen.
Het bluechip-beleggingsfonds heeft dit jaar een hoger rendement behaald, maar omdat het risico hoog is. Daarom zal het in de toekomst een hoge volatiliteit hebben.

Voorbeeld # 2

Hier heeft een belegger een belegde portefeuille van $ 5,00.000 met een verwacht rendement van 12% en een volatiliteit van 10%. De efficiënte portefeuille verwacht een rendement van meer dan 17% en een volatiliteit van 12%. De risicovrije rente bedraagt 4%. De berekening van de Sharpe-ratio kan als volgt worden gedaan: -

Sharpe-ratio = (0,12 - 0,04) / 0,10
Sharpe-verhouding = 0,80

Sharpe Ratio Calculator

U kunt de volgende Sharpe Ratio Calculator gebruiken.

Teruggave van portefeuille
Risicovrij tarief
Standaarddeviatie van het extra rendement van de portefeuille
Scherpe verhouding formule =

Scherpe verhouding formule =

Rendement van portefeuille - risicovrije rente
	=
Standaarddeviatie van het extra rendement van de portefeuille

0 - 0
	=	0
0

Voordelen

Voordelen van de Sharpe-ratio zijn als volgt: -

De ratio is het gemiddelde rendement dat wordt behaald boven het risicovrije tarief per eenheid volatiliteit of het totale risico
Sharpe-ratio helpt bij het vergelijken van investeringen.
Sharpe-ratio helpt bij risico-rendementsvergelijkingen.

Er zijn enkele problemen bij het gebruik van de Sharpe-ratio dat deze wordt berekend in de veronderstelling dat beleggingsrendementen normaal worden verdeeld, wat ertoe leidt dat relevante interpretaties van de Sharpe-ratio misleidend zijn.