Gids voor Private Equity-interviewvragen
Elke eersteklas private-equityfirma verdeelt de interviewvragen in twee basistypen. Het eerste type vragen is voor iedereen. Het is om te begrijpen of de persoon echt geschikt is voor het bedrijf of niet. Het tweede type vragen is ongelooflijk moeilijk. Deze vragen helpen de interviewer om het beste van de rest te onderscheiden.
In dit artikel gaan we in op de top 20 van Private Equity-interviewvragen en -antwoorden (van beide typen) en zullen we u begeleiden om die vragen goed te beantwoorden.
Als u nieuw bent bij Private Equity, bekijk dan deze volgende bronnen:
- Wat is private equity?
- Private Equity-analist
- Private Equity online training
- Hoe komt u in private equity?
Laten we beginnen met de vragen in het Private Equity-interview.
# 1 - Waarom ben je geïnteresseerd in Private Equity? Waarom onze firma?
Dit is een algemene sollicitatievraag voor private equity. Op basisniveau wil de interviewer weten hoeveel passie en interesse je hebt voor de private equity. Dus voor de eerste vraag moet je een achtergrond geven van je werk (of stages) en de reden vertellen waarom je ervoor hebt gekozen om in private equity te komen. Het helpt om het antwoord van tevoren te structureren, zodat u het goed kunt beantwoorden.
Het tweede deel van deze vraag gaat over hoeveel weet u over het bedrijf en hoe uw doelen en de doelen van het bedrijf op één lijn liggen. Om deze vraag te beantwoorden, moet u voorafgaand aan het interview uw onderzoek doen. En je moet ze vertellen wat ze al weten over het bedrijf (de soorten fondsen die ze verwerken, de winstmarge, de klantenkring, de groeiplannen, enzovoort).
Aanbevolen cursussen
- Online certificeringstraining in financieel analist
- Online certificeringscursus in private equity
- VC-training
# 2 - Wat denk je dat dit bedrijf goed doet? Wat denk je dat we fout doen?
Het is een strikvraag in het Private Equity-interview en je moet er niet in trappen.
Allereerst doet geen enkel bedrijf ooit iets dat verkeerd is. Ze hebben eerder gebieden om te verbeteren.
Dus je antwoord zou in dezelfde regels zijn. Vertel de interviewers over de sterke punten van het bedrijf en wat voor soort deals het heeft gesloten en hoe het een toegevoegde waarde heeft voor zijn klanten. Praat echter niet negatief over de verbeterpunten; noem liever subtiel wat het kan verbeteren en een paar dingen over hoe het kan verbeteren.
# 3 - Waarom niet werken voor Hedge Fund / Portfolio Company?
Dit is een strikvraag in het Private Equity-interview. Omdat de interviewer met deze vraag probeert te begrijpen of u echt geïnteresseerd bent in private equity of dat uw uiteindelijke doel is om private equity te verlaten en u bij iets anders aan te sluiten.
Hier zou je antwoord kort en bondig zijn.
Vertel alle voordelen van private equity (geweldige werkomgeving, geweldige collega's, geweldig fondsbeheer, enz.) En alle nadelen van hedgefondsen (hoog risico, enorme onzekerheid, enz.). En vertel de interviewer dan waarom jij perfect bent voor private equity.
Bekijk ook de verschillen tussen Private Equity en Hedge Fund
# 4 - Hoe heb je je vorige bedrijf geholpen waarde te vinden?
Als private equity-professional zou u in staat moeten zijn om weinig solide voorbeelden bij u te hebben waarbij u uw vorige / huidige bedrijf hebt geholpen waarde te vinden. Het kan het creëren van operationele efficiëntie zijn waardoor kosten op een M & A-deal worden bespaard, of het kan uw onderzoek zijn dat het bedrijf heeft geholpen bij het lanceren van nieuwe diensten / productlijnen.
Wat je ook noemt, zorg ervoor dat het iets is waarvan je een bewijs hebt en waar je specifieke cijfers kunt gebruiken om te illustreren wat je zegt.
# 5 - Wat maakt een geweldige private equity-partner / onderzoeker / dealmaker?
Private equity-firma's willen drie dingen -
- Om nieuwe, terugkerende en betere investeringsmogelijkheden te vinden.
- Om meer geld te verdienen &
- Om meer geld te besparen.
Als private equity-medewerker zou je baan hetzelfde zijn. En u zou deze vraag beantwoorden door iets in dezelfde zin te vertellen als het vinden van nieuwe en regelmatige kansen om waarde te creëren, de dingen waar te maken waarvan u zei dat u ze zou uitvoeren en door kosten te besparen door onderzoek en operationele efficiëntie.
# 6 - Naar welke trends in de branche ga je kijken als je op zoek bent naar een potentiële investering?
Dit is niet bepaald een technische interviewvraag voor Private equity. Voor een PE-kandidaat zoals jij, zou het gemakkelijker zijn om deze vraag te beantwoorden. Hier is waar u zich op moet concentreren bij het beantwoorden van deze vraag:
- Marktpositie en concurrentievoordeel: vóór LBO is het belangrijk om de marktpositie en het concurrentievoordeel van de potentiële investering te kennen. De kenmerken zijn onder meer hoge toetredingsdrempels, sterke klantrelaties en hoge overstapkosten.
- Stabiele en terugkerende cashflows: zonder continue en stabiele cashflow zou geen PE-firma een investering kopen.
- Meerdere drijfveren om groei te stimuleren: deze is cruciaal. Slechts één coureur zou het bedrijf niet naar een expansieve fase brengen. Meer drijfveren, beter gediversifieerde groeistrategieën en betere uitvoering zouden essentieel zijn voor groei op de lange termijn.
- Sterk management: de meeste bedrijven in de branche zouden een sterk managementteam moeten hebben, zodat het PE-bedrijf strategische begeleiding kan krijgen voor een betere toekomst.
Dit zijn de sleutels waar een PE-investeerder naar zou kijken voordat hij aan een LBO denkt. Anders dan deze, zou hij ook kijken naar veranderende gewoonten van de klant, verbeterde automatisering, toepassing van disruptieve technologieën enz.
# 7 - Als ik mijn nadeel wil beschermen, hoe zou ik de investering dan structureren?
De beste manier om de nadelen te beschermen, is door te kiezen voor een gestructureerde deal, zelfs in de latere fase van de investering. Zo investeerde Temasek in 2010 in GMR Energy via een gestructureerd papier dat verplicht moet worden omgezet in eigen vermogen. Temasek investeerde $ 200 miljoen in GMR via zijn volle dochter Claymore Investments.
# 8 - Heb je op onze website gekeken? Welke investering vond je het leukst? En waarom?
Om deze vraag te beantwoorden, hoeft u alleen maar onderzoek te doen naar het bedrijf voordat u ooit voor het interview gaat. Kijk op hun website. Lees meer over hun investeringen. En blader door al het mogelijke nieuws over het bedrijf. En analyseer dan wat je leuk vindt en wat je niet leuk vindt.
En maak dan een rapport waarin u kunt vertellen wat uw voorkeur is. Als je een beetje kunt uitleggen en ze het rapport kunt laten zien, zullen ze begrijpen dat je je huiswerk al hebt gedaan en dat je heel oprecht bent over dit werk.
# 9 - Als u slechts één financiële verklaring kunt inzien, wat zou dat dan zijn en waarom?
Dit is een eenvoudige interviewvraag voor private equity, maar wordt vaak gesteld.
De meeste mensen kiezen voor de resultatenrekening vanwege de boekhoudmethode op transactiebasis. Maar de belangrijkste verklaring om te analyseren voordat er iets is, is een kasstroomoverzicht, omdat alleen u door het kasstroomoverzicht het echte beeld kunt zien van hoeveel geld er binnenkomt en hoeveel er uitgaat, ongeacht forse winsten en inkomsten.
# 10 - Als u twee financiële overzichten kunt kiezen, wat zullen ze zijn en waarom?
Dit is de variatie op de vorige vraag, maar het antwoord op deze vraag zou compleet anders zijn.
Het antwoord zou zijn balans en resultatenrekening. Als u het begin van het jaar en het einde van het jaar hebt voor alle posten op de balans, samen met de resultatenrekening, kunt u zelf een kasstroomoverzicht opstellen.
# 11 - Hoe zou u de informatie in een dealbook van een investeringsbankier verifiëren?
Om deze private equity-interviewvraag te beantwoorden, moet u ervaring hebben met het omgaan met investeringsbankiers of moet u iemand vragen die met de investeringsbankiers heeft te maken gehad.
Meestal moet u een vragenraamwerk maken om de informatie te controleren die de investeringsbankier in het dealbook heeft genoemd.
Bill Snow, auteur van de Mergers & Acquisitions for Dummies heeft gezegd dat je de volgende vragen kunt stellen om de referentiecontrole te starten en als je later diep moet graven, moet je dat ook doen -
- Hebben ze je de waarde gegeven waarvoor je hebt betaald?
- Hebben ze hun integriteit bewaard (hebben ze gedaan wat ze zeiden dat ze zouden doen)?
- Hebben ze alle vergaderingen bijgewoond waarvan ze zeiden dat ze die zouden bijwonen?
- Als de koper heeft geprobeerd de deal opnieuw te verhandelen, hoe heeft de investeringsbankier deze dan afgehandeld?
- Zou je het zonder hen kunnen doen?
# 12 - Hoe zou je omgaan met een situatie waarin je een vraag hebt en niemand een antwoord?
Dit is een private equity-interviewvraag die uw emotionele behendigheid in een interview zal testen. Als deze vraag wordt gesteld, is uw antwoord kort en bondig.
Je zou zoiets kunnen zeggen als: “Volgens mij is alles te doorgronden. Laten we zeggen dat niemand een antwoord heeft op de vraag die ik heb. Als we het nu hebben over "niemand", is het eerste wat deze mensen zijn? Deze mensen zijn over het algemeen familieleden, leeftijdsgenoten, vrienden of familieleden. Maar wat als het me lukt om een vreemde of een expert te vragen? In dit tijdperk van enorme connectiviteit is het zeldzaam om geen antwoord op een vraag te krijgen. "
# 13 - Als uw investering met 25% is gestegen en u nu $ 100 heeft; met hoeveel ben je in de eerste plaats begonnen?
Het is een simpele private equity interviewvraag en de interviewer wil zien hoe snel je deze kunt beantwoorden. 25% verhoging van de hoofdsom betekent 20% verhoging van de hoofdsom + rente.
Dat betekent dat u bent begonnen met = [100 - (100 * 20% 0] = $ 80.
# 14 - Wat zou je liever hebben - een forfaitair bedrag van $ 1 miljoen nu of $ 2000 elke maand voor de rest van je leven?
Dit is een private equity-interviewvraag op basis van de tijdswaarde van geld.
Vanuit de benadering van de tijdswaarde van geld, zou $ 2000 deze maand het komende jaar niet vergelijkbaar zijn in waarde. De waarde van geld zal met de tijd afnemen. Het is dus altijd beter om nu een miljoen dollar te ontvangen dan $ 2000 per maand voor de rest van je leven.
# 15 - Denk je dat de markt voor megacaps LBO / M & A voorbij is?
Om deze private equity-interviewvraag te beantwoorden, moet u grondig zijn met de huidige gebeurtenissen in uw branche. Lees alles wat je kunt. En vraag uw connecties - "wat is er nieuw op de markt?" en zo veel mogelijk kennis opdoen. Er was een tijd dat de industrie klaar was voor een LBO-deal van $ 100 miljard. Maar recentelijk zijn dit zeer zeldzame gebeurtenissen. Je kunt iets uitkiezen waaraan je eerder hebt gewerkt (als je ooit aan een megacapfonds hebt gewerkt) en uitleggen waarom dat vanaf nu niet mogelijk is.
# 16 - Wat denkt u dat er de komende 10 jaar met LBO / M&A zal gebeuren?
Dit is een andere private equity-interviewvraag waarvoor u op de hoogte moet zijn van actuele gebeurtenissen.
Als je bij een eersteklas bedrijf wilt komen, moet leren je beste vriend zijn. En als u door het materiaal bladert met betrekking tot private equity, LBO & M&A, megacapfondsen, overnames, financiële analyse enz., Dan weet u wat u op deze vraag moet zeggen.
Kortom, u moet uw mening geven. En als je een voorbeeld kunt noemen van waarom je zegt wat je zegt, zou dat je van de massa scheiden.
# 17 - MNC Company worstelt met onroerend goed. Wat zou u doen - om het op te splitsen of om te proberen het bedrijf nieuw leven in te blazen?
U kunt typische hypothetische interviewvragen zoals deze verwachten. Het enige dat u moet weten om deze vraag te beantwoorden, is om geïnformeerd te worden over belangrijke, recente gebeurtenissen in de vergelijkbare branche.
Pak dat op en leg uit hoe u deze specifieke situatie zou aanpakken.
# 18 - Als je de kans hebt om achter een bedrijf S aan te gaan, zou je er dan achteraan? En waarom?
Dit is een andere typische, hypothetische interviewvraag voor private equity. Als de interviewer het over bedrijf S heeft, is dit bedrijf misschien in het nieuws.
Als u ziet dat dit bedrijf veel schulden heeft en geen mogelijke voordelen, moet u natuurlijk 'nee' zeggen en als het bedrijf behoorlijke financiële overzichten heeft, maar er zijn weinig operationele problemen, moet u uitleggen hoe u dit zou aanpakken. de uitdaging.
# 19 - Als u IRR's wilt verbeteren, welke verschillende hefbomen kunnen dan worden gebruikt?
Dit is een technische private equity-interviewvraag en u moet het exacte antwoord weten.
Hier zijn enkele mogelijke hendels die u kunt gebruiken -
- U kunt het bedrag van de schuld in de deal verhogen. Het zal de hefboomwerking vergroten.
- U kunt de aankoopprijs die de private equity-onderneming moet betalen om uit te kopen verlagen.
- U kunt ook het groeipercentage van het bedrijf verhogen om het bedrijfsresultaat / EBITDA van het bedrijf te verbeteren.
Bekijk ook een gedetailleerd artikel over NPV versus IRR
# 20 - Zou u ooit in een luchtvaartmaatschappij investeren? Zo ja, waarom? Zo nee, waarom niet?
Het antwoord kan van persoon tot persoon verschillen, maar luchtvaartmaatschappijen zijn op het eerste gezicht niet erg winstgevend.
Om een statistisch standpunt te noemen: Amerikaanse binnenlandse luchtvaartmaatschappijen hebben in 23 van de 31 jaar sinds de deregulering een negatief nettoresultaat gerapporteerd. Passagiersluchtvaartmaatschappijen hebben in de loop der jaren echter een constante groei doorgemaakt, ongeveer 4,9% per jaar in termen van vliegtuigen en 3,6% in termen van vliegtuigstoelen.
Maar zelfs na dit alles is een luchtvaartmaatschappij een zeer risicovolle investering en het is beter om er niet op in te gaan.
In de uiteindelijke analyse
Het interview kraken bij een eersteklas private-equityfirma is iets groots. En je moet een grote verscheidenheid aan kennis hebben in de financiële sector, economie, wiskunde, statistiek, bedrijfsbeheer, actualiteiten en diverse andere onderwerpen om vragen te kunnen beantwoorden. Dus het idee is om een betweter te zijn.
De bovenstaande top 20 vragen helpen u bij het voorbereiden van de soorten Private Equity-interviewvragen die u in een interview kunt verwachten.
Bereid je hard voor. Het allerbeste voor uw interview!
