Synergie bij fusies en overnames is de benadering van de bedrijfsonderdelen dat als ze hun bedrijf combineren door één enkele eenheid te vormen en vervolgens samen te werken voor het bereiken van een gemeenschappelijk doel, de totale inkomsten van het bedrijf meer kunnen zijn dan de som van de inkomsten van beide bedrijven die individueel worden verdiend en ook de kosten kunnen door een dergelijke fusie worden verlaagd.
Synergie bij fusies en overnames
Synergie is het concept dat twee of meer bedrijven in staat stelt samen te combineren en ofwel meer winst te genereren ofwel samen kosten te besparen. Deze bedrijven zijn van mening dat combineren met elkaar hen meer voordelen oplevert dan alleenstaand zijn en hetzelfde doen.
In dit artikel zullen we eerst synergie begrijpen en daarna zullen we het hebben over de belangrijkste nadruk van het artikel, namelijk soorten synergieën.
Laten we beginnen.
Wat is synergie bij fusies en overnames?
Laten we het op een andere manier hebben over synergie bij fusies en overnames. We nemen direct een voorbeeld en illustreren hoe synergie bij M&A werkt.
Laten we zeggen dat bedrijf A en bedrijf B besluiten om voor synergie te gaan. Sinds wanneer we het hebben over synergie, praten we over fusies en overnames; laten we zeggen dat bedrijf A en bedrijf B met elkaar fuseren omdat ze geloven dat de beslissing om samen te gaan hen in staat zal stellen om zowel de kosten te verlagen als de winst te verhogen.
De reden dat ze besluiten met elkaar te fuseren, is dat bedrijf B de grondstoffen produceert die bedrijf A gebruikt om de afgewerkte producten voor te bereiden die bedrijf A verkoopt.
Als ze fuseren, hoeft bedrijf A niet op zoek te gaan naar een leverancier en zou de inkoop van grondstoffen naadloos verlopen.
Aan de andere kant hoeft bedrijf B zich als gevolg van de fusie geen zorgen te maken over verkoop en marketing. Het enige wat ze hoeven te doen is hun processen te verbeteren om betere grondstoffen te produceren voor bedrijf A.
In dit geval is de som van bedrijf A en bedrijf B beter dan individuele bedrijf A en bedrijf B. En daarom kunnen we dit een synergie in fusies en overnames noemen.
Hier bespreken we synergie in fusies en overnames, maar als u meer wilt weten over fusies en overnames, kunt u kijken naar de cursus fusies en overnames (M&A).
Soorten synergieën
Er zijn gewoonlijk drie soorten synergieën bij fusies en overnames die plaatsvinden tussen bedrijven. Laten we eens kijken naar deze verschillende soorten synergieën, zodat we kunnen begrijpen hoe synergie werkt in verschillende situaties -
# 1 - Inkomstensynergie
Dit is het eerste van de drie soorten synergie bij fusies en overnames. Als twee bedrijven door inkomstensynergie gaan, verkopen ze toevallig meer producten.
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat G Inc. P Inc. heeft overgenomen. G Inc. is bezig met het verkopen van oude laptops. P Inc. is geen directe concurrent van G Inc. Maar P Inc. verkoopt nieuwe laptops vrij goedkoop. P Inc. is nog steeds erg klein in winst en omvang, maar ze hebben grote concurrentie gegeven aan G Inc. omdat het nieuwe laptops tegen een veel lagere prijs verkoopt.
Nu G Inc. P Inc. heeft overgenomen, heeft G Inc. zijn territorium vergroot van de verkoop van alleen gebruikte laptops naar de verkoop van nieuwe laptops in een nieuwe markt. Door deze overname te doorlopen, zullen de inkomsten van beide bedrijven toenemen en zouden ze samen meer inkomsten kunnen genereren in vergelijking met wat ze afzonderlijk hadden kunnen doen.
En hier ligt de betekenis van inkomstensynergie.
Voorbeeld van inkomstensynergie
bron: financhill.com
We merken uit het bovenstaande voorbeeld op dat Alaska Air zijn kleinere rivaal Virgin America voor 2,6 miljard dollar heeft verworven. Het Air-management van Alaska schat de inkomstensynergieën op $ 240 miljoen.
# 2 - Kostensynergie
Het tweede type synergie bij Fusies zijn de kostensynergieën. Door kostensynergie kunnen twee bedrijven de kosten verlagen als gevolg van de fusie of overname. Als we hetzelfde voorbeeld nemen, hebben we hierboven genomen; we zouden zien dat als gevolg van de overname van P Inc., G Inc. in staat is om de kosten om naar een nieuw territorium te gaan, te verlagen. Bovendien kan G Inc. zonder extra kosten toegang krijgen tot een nieuw segment van klanten.
Kostenreductie is een van de belangrijkste voordelen van kostensynergie. In het geval van kostensynergie mag het inkomstenpercentage niet toenemen; maar de kosten zouden zeker worden verlaagd. In dit voorbeeld, wanneer de kostensynergie plaatsvindt tussen G Inc. en P Inc., kan het gecombineerde bedrijf veel kosten besparen op logistiek, opslag, marketingkosten en opleidingskosten (aangezien de werknemers van P Inc. de medewerkers van G Inc. en vice versa), en ook in marktonderzoek.
Daarom is kostensynergie behoorlijk effectief wanneer de juiste bedrijven fuseren of het ene bedrijf een ander overneemt.
Kostensynergie Voorbeeld
bron: gulfnews.com
We merken hierboven op dat de fusie tussen de Nationale Bank van Abu Dhabi en First Gulf Bank zal resulteren in kostensynergieën van ongeveer Dh 1 miljard. Verwacht wordt dat de kostensynergieën de komende drie jaar zullen worden gerealiseerd, aangedreven door netwerk- en personeelsreducties, systeemintegratie, consolidatie van gemeenschappelijke bedrijfsfuncties, enz.
# 3 - Financiële synergie
Het derde type synergie bij fusies en overnames in de Financiële Synergie. Als een middenbedrijf een lening bij een bank gaat lenen, kan de bank meer rente in rekening brengen. Maar wat als twee middelgrote bedrijven fuseren en als gevolg daarvan een groot bedrijf de lening van de bank gaat lenen, zullen ze voordelen krijgen omdat ze een betere kapitaalstructuur en een betere cashflow zouden hebben om hun leningen te ondersteunen?
Financiële synergie is wanneer twee middelgrote bedrijven samensmelten om financiële voordelen te creëren.
Door te gaan voor financiële synergie behalen deze twee bedrijven niet alleen financiële voordelen bij het aangaan van leningen of het aflossen van rente, maar kunnen ze ook extra belastingvoordelen behalen. Bovendien zijn ze ook in staat om hun schuldcapaciteit te vergroten en de gecombineerde kapitaalkosten te verlagen.
Als voorbeeld kunnen we zeggen dat bedrijf L en bedrijf M zijn gefuseerd om een financiële synergie te creëren. Omdat het middelgrote bedrijven zijn en als ze individueel opereren, moeten ze een premie betalen voor het aangaan van leningen bij de banken, anders zouden ze nooit de kapitaalkosten kunnen verlagen. Daarom is de fusie voor beide bedrijven zeer gunstig gebleken en kunnen we het financiële synergie bij fusies en overnames noemen.
Kunnen deze drie soorten synergieën bij fusies en overnames tegelijkertijd worden bereikt?
Dit is nu de brandende vraag. In een ideale wereld kunnen deze drie tegelijkertijd worden bereikt.
Maar meestal streven de partijen die besluiten voor fusie of overname te gaan naar één of maximaal twee soorten synergieën.
Wat ze ook willen bereiken, het belangrijkste is of de fusie of de overname al dan niet voordelig zou blijken.
Synergie nastreven en synergie realiseren bij Fusies en Overnames zijn heel andere zaken.
Als beide bedrijven besluiten samen op te treden en hun werknemers zich niet verzetten tegen de verandering, is het heel goed mogelijk om grote voordelen te halen uit de fusies of de overnames. Maar in enkele gevallen kunnen werknemers van een van de bedrijven de plotselinge verandering in werkstructuren, stijlen, omgeving, het controlecentrum, enzovoort, enzovoort, niet accepteren.
Het resultaat is dat niet alle fusies of overnames grotere voordelen opleveren.
Gevolgtrekking
Een ander belangrijk aspect in dit verband is hoe men zou begrijpen of men een bedrijf moet kopen of verkopen of met een ander wilt fuseren. Om de mogelijkheid te begrijpen, moeten zowel de kopers als de verkopers een uitgebreid begrip hebben van de bedrijven waarin ze actief zijn (of waar ze in de nabije toekomst willen zijn).
Het begrijpen van een mogelijkheid tot synergie bij fusies en overnames is niet gemakkelijk te vinden. Het vereist jarenlange ervaring en een gevoel van marktkennis die alleen ervaren ondernemers kunnen hebben. Omdat de mislukking veel brutaal kan zijn, is het altijd verstandig om naar alle mogelijke factoren te kijken voordat je tot een fusie of overname overgaat.
