Systematisch risico versus niet-systeemrisico

Verschillen tussen systematisch risico en niet-systematisch risico

Het risico is de mate van onzekerheid in elke levensfase. Bij het oversteken van de weg bestaat bijvoorbeeld altijd het risico door een voertuig te worden aangereden als er geen voorzorgsmaatregelen worden genomen. Evenzo zijn er op het gebied van investeringen en financiën verschillende risico's, aangezien het zuurverdiende geld van individuen en bedrijven bij de cyclus betrokken is.

In dit artikel zullen we ons concentreren op de verschillen tussen systematisch en niet-systeemrisico. Deze risico's zijn onvermijdelijk bij elke financiële beslissing, en daarom moet men in staat zijn om ermee om te gaan als ze zich voordoen.

  • Systematisch risico heeft geen specifieke definitie, maar is een inherent risico dat aanwezig is op de aandelenmarkt. Deze risico's zijn van toepassing op alle sectoren maar zijn beheersbaar. Als er een aankondiging of gebeurtenis is die de hele aandelenmarkt beïnvloedt, zal er een consistente reactie binnenkomen die een systematisch risico vormt. Bijvoorbeeld als staatsobligaties een rendement van 5% bieden in vergelijking met de aandelenmarkt, die een minimumrendement van 10% biedt. Plots kondigt de regering een extra belastingdruk aan van 1% op beursverrichtingen; dit is een systematisch risico dat van invloed is op alle aandelen en kan de staatsobligaties aantrekkelijker maken.
  • Unsystematic Risk is een branche- of bedrijfsspecifieke bedreiging bij elk type investering. Het staat ook bekend als 'specifiek risico', 'diversifieerbaar risico' of 'restrisico'. Dit zijn risico's die bestaan, maar niet zijn gepland en die op elk moment kunnen optreden bij het veroorzaken van wijdverspreide verstoring. Als het personeel van de luchtvaartsector bijvoorbeeld voor onbepaalde tijd staakt, zal dit een risico vormen voor de aandelen van de luchtvaartsector en zal de prijs van de aandelen dalen die van invloed zijn op deze sector.

Men moet de onderstaande formule in gedachten houden, die in een notendop het belang benadrukt van deze 2 soorten risico's waarmee alle soorten beleggers worden geconfronteerd:

Bovenstaande risico's kunnen niet worden vermeden, maar de impact kan worden beperkt met behulp van diversificatie van aandelen in verschillende sectoren om de negatieve effecten te compenseren.

Aanbevolen cursussen

  • Voltooi de opleiding tot financiële analist
  • Modelleringstraining voor investeringsbankieren
  • M & A-certificeringstraining

Systematisch risico versus niet-systematische risico-infographics

Laten we nu eens kijken naar de verschillen tussen systematisch risico en niet-systeemrisico in infographicsformaat.

Wat is systematisch risico?

Het is het risico dat wijst op de mogelijkheid van een ineenstorting van het hele financiële systeem of de aandelenmarkt met een catastrofale impact op het hele systeem in het land. Het verwijst naar de risico's die worden veroorzaakt door instabiliteit van het financiële systeem, potentieel catastrofale of eigenaardige gebeurtenissen met de onderlinge verbanden en andere onderlinge afhankelijkheden in de algemene markt.

Laten we het onderstaande voorbeeld eens bekijken voor een beter begrip:

Zo heeft de heer 'A' een portefeuille samengesteld van 500 aandelen van een mediabedrijf, 500 bedrijfsobligaties en 500 staatsobligaties. De Centrale Bank heeft een recente renteverlaging aangekondigd, waardoor de heer 'A' de impact op zijn portefeuille wil heroverwegen en hoe hij daar omheen kan werken. Aangezien de bèta van de portefeuille 2,0 is, wordt aangenomen dat het portefeuillerendement 2,0 keer meer zal schommelen dan het marktrendement.

Als de markt 3% stijgt, neemt de portefeuille toe met 3% * 2,0 = 6%. Als de markt daarentegen met 3% daalt, zal de totale portefeuille ook met 6% afnemen. Dienovereenkomstig zal de heer 'A' de blootstelling van aandelen moeten verlagen en wellicht de blootstelling aan obligaties moeten vergroten, aangezien de fluctuaties in obligaties niet scherp zijn in vergelijking met aandelen. De activaspreiding kan worden beschouwd als 250 aandelen van het mediabedrijf, 500 bedrijfsobligaties en 750 gemeentelijke obligaties. Het lijkt misschien een defensieve modus, maar gemeentelijke obligaties zijn misschien wel het veiligst in termen van wanbetaling en bieden stabiele rendementen.

Over het algemeen zullen risicomijdende beleggers de voorkeur geven aan een portefeuille met een bèta van minder dan 1, zodat ze minder verliezen moeten lijden in geval van een scherpe marktdaling. Aan de andere kant zullen risiconemers de voorkeur geven aan effecten met hoge bèta's die gericht zijn op een hoger rendement.

De bronnen van systematische risico's kunnen zijn:

  • Politieke instabiliteit of ander overheidsbesluit met een wijdverbreide impact
  • Economische crashes en recessie
  • Veranderingen in belastingwetten
  • Natuurrampen
  • Beleid voor buitenlandse investeringen

Systematische risico's zijn moeilijk te beperken, aangezien deze inherent zijn aan de aard en niet noodzakelijkerwijs worden beheerst door een individu of een groep. Er is geen goed gedefinieerde methode om met dergelijke risico's om te gaan. Toch kan men als belegger diversificatie naar verschillende effecten overwegen om misschien de impact van idiosyncratische situaties te verminderen, waardoor dergelijke risico's een rimpeleffect veroorzaken.

Wat is niet-systematisch risico?

Ook bekend als diversifieerbaar of niet-systematisch risico, het is de dreiging die verband houdt met een specifiek effect of een effectenportefeuille. Beleggers stellen deze gediversifieerde portefeuilles samen om risico's over verschillende activaklassen te spreiden. Laten we eens kijken naar een voorbeeld van een duidelijker begrip:

Op 1 maart 2016 investeerde de heer Matthew $ 50.000 in een gediversifieerde portefeuille, die 50% belegt in aandelen van automobielbedrijven, 20% in IT-aandelen en een saldo van 30% in aandelen van luchtvaartbedrijven. Op 28 februari 2017 is de waarde van de portefeuille verhoogd tot $ 57.500, wat een jaarlijkse groei van 15% oplevert [$ 57.500 - $ 50.000 * 100]

Op een mooie dag komt hij te weten dat een van de luchtvaartmaatschappijen in gebreke is gebleven met het betalen van werknemerssalarissen, waardoor de werknemers staken, en van andere luchtvaartmaatschappijen wordt verwacht dat ze dezelfde tactiek volgen. De belegger maakt zich zorgen en een optie die voor de heer Matthew moet worden overwogen, is om ofwel de investering vast te houden in de verwachting dat het probleem wordt opgelost, of hij kan die fondsen omleiden naar andere sectoren die stabiel zijn of ze misschien omleiden in obligatiebeleggingen .

Enkele van de andere voorbeelden van niet-systeemrisico's zijn:

  • Verandering in regelgeving die gevolgen heeft voor één bedrijfstak
  • De intrede van een nieuwe concurrent op de markt
  • Een bedrijf dat gedwongen is een van zijn producten terug te roepen (bijvoorbeeld de Galaxy Note 7-telefoon die door Samsung is teruggeroepen omdat de batterij brandbaar is geworden)
  • Een bedrijf dat blootstaat aan frauduleuze activiteiten met zijn financiële overzichten (bijvoorbeeld Satyam-computers die hun balans bedriegen)
  • Een tactiek van een werknemersbond voor het senior management om aan hun eisen te voldoen

Het bestaan ​​van niet-systeemrisico's betekent dat de eigenaar van de effecten van een bedrijf het risico loopt op ongunstige veranderingen in de waarde van die effecten vanwege het risico dat door de organisatie wordt veroorzaakt. Diversificatie is een van de opties om de impact te verminderen, maar zal nog steeds onderhevig blijven aan systematisch risico dat de hele markt beïnvloedt. Meer is de diversificatie; lager zal het restrisico in de algehele positie zijn. Niet-systematisch risico wordt gemeten en beheerd door de implementatie van verschillende risicobeheertools, waaronder de derivatenmarkt. Beleggers kunnen zich van dergelijke risico's bewust zijn, maar er kunnen op elk moment verschillende onbekende soorten risico's opduiken, waardoor de onzekerheid toeneemt.

Systematische risico's en niet-systematische risicoverschillen

Laten we de verschillen tussen systematisch risico en niet-systeemrisico in detail begrijpen:

  1. Systematisch risico is de kans op een verlies dat verband houdt met de hele markt of het segment. Terwijl, niet-systematisch risico wordt geassocieerd met een specifieke branche, segment of beveiliging.
  2. Systematisch risico is onbeheersbaar van aard omdat het op grote schaal is en er zijn meerdere factoren bij betrokken. Terwijl onsystematisch risico beheersbaar is omdat het beperkt is tot een bepaalde sectie. Niet-systematische risico's worden veroorzaakt door interne factoren die in relatief korte tijd kunnen worden beheerst of verminderd.
  3. Systematisch risico is van invloed op veel effecten op de markt vanwege een wijdverbreide impact, zoals renteverlagingen door de centrale bank van een land. Daarentegen zal onsystematisch risico de aandelen / effecten van een bepaald bedrijf of een bepaalde sector beïnvloeden, bijvoorbeeld de staking veroorzaakt door de arbeiders van de cementindustrie.
  4. Systematisch risico kan substantieel worden beheerst door middel van technieken zoals hedging en asset allocatie. Omgekeerd kan onsystematisch risico worden geëlimineerd door diversificatie van een portefeuille.
  5. Systematisch risico is onderverdeeld in 3 categorieën, namelijk renterisico, koopkrachtrisico en marktrisico. Daarentegen wordt onsystematisch risico opgesplitst in twee brede categorieën, namelijk bedrijfsrisico en financieel risico.

Systematisch risico versus niet-systeemrisico (vergelijkingstabel)

Basis voor vergelijking tussen systematisch risico en niet-systematisch risicoSystematisch risicoNiet-systematisch risico
BetekenisRisico / bedreiging in verband met de markt of het segment als geheelGevaar in verband met specifieke beveiliging, firma of branche
GevolgEen groot aantal effecten op de marktBeperkt tot het specifieke bedrijf of de branche
BeheersbaarheidKan niet worden gecontroleerdRegelbaar
AfdekkingToewijzing van de activaDiversificatie van de portefeuille
SoortenRenterisico en marktrisicoFinancieel en zakelijk risico
Verantwoordelijke factorenExternIntern
VermijdenKan niet worden vermedenHet kan in een sneller tempo worden vermeden of opgelost.

Gevolgtrekking

Elke investering brengt inherente risico's met zich mee, die niet kunnen worden vermeden. Systematisch risico versus niet-systeemrisico benadrukt deze factoren die moeten worden geaccepteerd bij het doen van een investering.

Deze risico's hebben geen specifieke definitie, maar zullen deel uitmaken van elke financiële investering. Hoewel zowel systematische risico's als niet-systematische risico's, dit soort risico's niet volledig kunnen worden vermeden, moet een belegger waakzaam zijn en zijn portefeuille periodiek opnieuw in evenwicht brengen of zijn beleggingen diversifiëren, zodat de belegger in geval van een rampzalige gebeurtenis minder van ongunstige gebeurtenissen, maar maximaliseert ook de winst in het geval van positieve aankondigingen.

Video